Аналитики XWIN Research Japan отмечают, что криптовалютный рынок сейчас находится в нейтральном состоянии. Индекс FGI держится на уровне около 47, что отражает баланс между страхом и жадностью. В таких условиях импульсные стратегии теряют эффективность, а основным драйвером становится возврат к средним значениям. Эксперты подчеркивают, что оптимальной тактикой будет покупка на четко определенных откатах и отказ от входа на зеленых свечах.
План экспертов на ближайшие 1–3 недели основан на 3 ключевых сигналах. Первый индикатор — метрика MVRV на основе 365-дневного среднего с отклонениями. Вход в зону −1σ до −0.5σ или возврат выше −1σ после снижения сигнализирует о нормализации оценки актива. Второй сигнал — поддержка со стороны краткосрочных держателей, отслеживаемая по их реализованной цене. Быстрый отскок после касания этой зоны показывает наличие структурного спроса.
Третий фактор — динамика SOPR для краткосрочных держателей. Если 7-дневное среднее значение метрики поднимается выше 1,0 после серии суб-1 значений, это означает завершение капитуляции и переход к принятию новой стоимости. Только совпадение этих сигналов в пределах нескольких сессий считается основанием для входа в позицию.
Аналитики заявили, что при исполнении стратегии лучше входить в рынок частями, разбивая покупку на 2–3 транша около зоны стоимости краткосрочных держателей. «Основной риск фиксируется чуть ниже локального минимума. Часть позиции — у среднего значения MVRV или вблизи предыдущих уровней сопротивления, а оставшуюся — сопровождать стопами», — подчеркнули профессионалы.
Сценарий становится недействительным, если MVRV опускается ниже −1,5σ и не восстанавливается, цена закрывается под зоной стоимости краткосрочных держателей на протяжении нескольких дней или SOPR не удерживает уровень выше 1,0 в течение недели. В таком случае ориентиром для рынка станет зона реализованной цены долгосрочных держателей.
В качестве дополнительных фильтров эксперты советуют учитывать оттоки с бирж и нейтральные либо умеренно положительные ставки фондирования, что снижает вероятность перегрева длинных позиций. При хеджировании предпочтительнее использовать защитные пут-опционы, а не открывать шорты на росте.