Компания BlackRock, крупнейшая в мире управляющая активами, начала изучать возможности токенизации биржевых фондов. По данным Bloomberg, организация рассматривает перенос на блокчейн ETF, обеспеченных реальными активами, включая акции. Этот шаг может кардинально изменить доступ к традиционным финансовым инструментам, предложив круглосуточную торговлю и глобальное распределение долей.
Эксперты включая Колина Ву и Нэйта Джерачи отметили, что сейчас ETF торгуются по стандартному графику бирж, но токенизация позволит инвесторам совершать сделки 24/7, а также откроет путь к «фракционной собственности» и кроссграничной торговле. BlackRock рассматривает это решение как тестовую площадку для инноваций после успешного запуска Bitcoin ETF.
Переход ETF на блокчейн может превратить их в полноценный инструмент для децентрализованных финансов (DeFi). Токенизированные доли фондов смогут использоваться как залог на платформах, создавая новые сценарии для привлечения ликвидности и интеграции между традиционными и криптовалютными сетями.
«Однако главный барьер — регуляторные ограничения. SEC и другие надзорные органы пока не дали однозначного сигнала по правилам токенизации традиционных активов. Этот фактор остается главным риском для BlackRock и аналогичных проектов», — заявили аналитики.
По оценкам экспертов, успешный запуск токенизированных ETF может привести к переформатированию рынка, убрав границы между CeFi и DeFi. Крупные инвесторы получат больше гибкости, а розничные — доступ к инструментам, ранее ограниченным определенными юрисдикциями или суммами. Кроме того, это также усилит конкуренцию между крупнейшими компаниями, управляющими активами. токенизация биржевых фондов позволит ускорить уход капитала из традиционных брокерских моделей к цифровым платформам, особенно в Азии и на Ближнем Востоке, где интерес к криптосетям стремительно растет.